Altın Fiyatlarının Haftalık Değerlendirmesi ve Gelecek Beklentileri

Altın Fiyatlarının Seyri: Haftalık Değerlendirme

Geçtiğimiz hafta altın fiyatları, ılımlı bir düşüş baskısı ile başladığı bir süreçten geçerek, hafta sonuna doğru yeniden bir ivme kazandı. Bu süreçte, altın haftayı 1.750 doların üzerinde, neredeyse değişmeden kapatmayı başardı. Piyasa analisti Eren Şengezer, önümüzdeki dönemde Fed’in Ekim ayı politika toplantısına ait tutanakların ve gelecek haftaki PMI anketlerinin ABD doları üzerinde önemli bir etki yaratabileceğini belirtiyor.

ABD Dolarında Yeniden Yükseliş

Hafta sonu, Federal Rezerv Başkanı Christopher Waller, piyasalardaki aşırı iyimserliğe dikkat çekerek, enflasyonun düşmesine dair ‘açık ve güçlü’ bir kanıt olmadan ek faiz indirimlerinin mümkün olmayacağını ifade etti. Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly de benzer bir görüşle, yatırımcıların faiz artırımlarının hızına odaklanmayı bırakıp seviyelere odaklanması gerektiğini tavsiye etti. Bu tür açıklamalar, risk iştahını azaltarak dolara karşı bir direnç oluşturdu ve altının Pazartesi günkü yükselişini sınırladı.

Salı günü, Çin’den gelen veriler, sanayi üretiminin %5,0 seviyesinde kaldığını gösterdi. Bu büyüme, piyasa beklentisi olan %5,2’nin altında gerçekleşti. Ayrıca, Eylül’de %2,5 büyüyen perakende satışlar, aynı dönemde %0,5 daralma gösterdi. Yatırımcılar, Çin’in koronavirüsle ilgili kısıtlamaları gevşetme kararını olumlu karşılarken, bu veriler piyasa havasını değiştiremedi. Küresel hisse senedi endekslerinin güçlü kazançlar elde etmesiyle birlikte altın fiyatları zirve yaptı.

ABD ÜFE’nin Düşüşü, Altın Fiyatlarını Yükseltti

Bu arada, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, Üretici Fiyat Endeksi’nin (ÜFE) yıllık bazda Eylül ayındaki %8,4 seviyesinden Ekim’de %8’e gerilediğini açıkladı. Bu veri, %8,3’lük piyasa beklentisinin altında kaldı ve dolarda bir baskı oluşturarak altının, Ağustos’tan bu yana ilk kez 1.780 doların üzerine çıkmasına olanak tanıdı. Amerika seansının sonlarında, artan jeopolitik gerilimler nedeniyle yatırımcılar daha temkinli bir tutum sergilemeye başladı ve bu da ABD Doları’nın güvenli liman olarak güçlenmesine yol açtı.

Altın ve Dolar Arasındaki İlişki

Çarşamba günü, Polonya’ya düşen iki Rus yapımı füze haberi, yatırımcıları güvenli liman arayışına yönlendirdi ve altın fiyatları düşmeye başladı. Ancak daha sonra gelen raporlarla gerilimlerin azalması, doların güçlenmesine rağmen altının destek bulmasına yardımcı oldu. Perşembe günü, ABD Sayım Bürosu, Ekim ayında konut başlangıçlarının ve inşaat izinlerinin sırasıyla %4,2 ve %2,4 azaldığını bildirdi. Bu rakamlar, yatırımcılara artan faizlerin konut piyasası üzerindeki olumsuz etkisini hatırlattı. Bu veriler, dolarda toparlanmayı zorlaştırdı. Bununla birlikte, altın fiyatları, gösterge 10 yıllık Hazine tahvil getirisindeki %2’lik artış nedeniyle günü negatif bölgede kapattı. Yüksek etkili makroekonomik veri açıklamalarının yokluğunda, piyasalar haftanın son işlem gününde nispeten sakin bir seyir izledi ve sarı metal 1.760 dolarlık dar bir kanalda dalgalandı.

Önümüzdeki Hafta Beklentileri

ABD hisse senedi ve tahvil piyasaları, 24 Kasım Perşembe günü Şükran Günü dolayısıyla kapalı olacak. Ayrıca, Cuma günü erken saatlerde de kapanacak. Tüm önemli ABD verileri, önümüzdeki hafta Çarşamba günü açıklanacak. Bu nedenle, yatırımcıların bu veriler arasında gezinmesi zor olabilir. S&P Global, Kasım ayı ön Üretim ve Hizmet PMI anketlerini yayımlayacak. Eylül’deki 49,3 olan Hizmetler PMI, Ekim’de 47,8’e geriledi ve bu, hizmet sektöründeki ticari aktivitenin hızla daralmaya devam ettiğini gösteriyor. Analist, bu verilerin etkisi için şu yorumda bulunuyor:

• “Hizmetler PMI’sinin Kasım başında daha da düşmesi durumunda, ABD Doları talep bulmakta zorlanabilir. Bu da altının daha da yükselmesine olanak sağlayabilir.”

Haftanın Önemli Olayı: FOMC Tutanakları

Çarşamba günü, ABD Merkez Bankası (Fed), Ekim ayı politika toplantısının tutanaklarını açıklayacak. Fed, son politika açıklamasında, politika yapıcıların faiz artırımlarının hızını belirlerken ‘kümülatif sıkılaştırma, politika gecikmeleri ve ekonomik ile finansal gelişmeleri’ dikkate alacaklarını ifade etti. Bu yorum, gelecekte daha az agresif bir Fed politikası beklentisi doğurdu. Ancak, FOMC Başkanı Jerome Powell, nihai faiz oranına ulaşmayı hedeflediklerini belirtti ve Aralık’taki nokta grafiğinde daha yüksek bir revizyon beklediğini ekledi.

Öte yandan, Ekim ayı için beklenenden daha yumuşak olan TÜFE rakamları bir risk rallisini tetikledi. CME Group’un FedWatch Aracı, piyasaların Aralık ayında 50 bps’lik bir faiz artırımını %80 olasılıkla fiyatladığını gösteriyor. Piyasa konumu, doların 50 bps’lik bir artırım tam olarak fiyatlanana kadar zayıflamaya devam edebileceğini işaret ediyor. Analist, Fed’in gelecek haftaki açıklamasının, politika yapıcıların yılın son toplantısında daha küçük bir faiz artışı yapma niyetini doğrulaması halinde altının çekiş kazanabileceğini öngörüyor.

Bu arada, Çin’in sarı metalin önemli bir tüketicisi olması nedeniyle piyasa katılımcıları, Çin’in sıfır-Covid politikasına ilişkin gelişmelere yakından göz kulak olacak. Analiste göre, eğer Çin önümüzdeki hafta yeniden sıkı tedbirler almaya karar verirse, altın muhtemelen aşağı yönlü bir hareket gösterebilir.

Altın Fiyatlarının Teknik Görünümü ve Tahminler

Piyasa analisti Eren Şengezer, altının teknik görünümünde dikkat edilmesi gereken seviyeleri belirtiyor. Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi, hafta başında 70’in üzerine çıkmış, ancak sonrasında ılımlı bir geri çekilme yaşamıştır. Bu durum, son düşüşün ayı eğiliminin başlangıcından çok teknik bir düzeltme olduğunu göstermektedir. Ayrıca, altın fiyatı 100 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) üzerinde rahat bir şekilde tutunuyor.

• Yukarı yönlü hareketlerde, 1.780 dolar ilk direnç noktası olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde bir günlük kapanışla altın, 1.830 doları hedeflemeden önce 1.800 dolarda güçlü bir dirençle karşılaşabilir.
• Geçici destek 1.750 dolarda oluşmuş gibi görünmektedir. Eğer altın bu seviyenin altına düşerse ve bu seviyeyi direnç olarak kullanmaya başlarsa, aşağı yönlü düzeltmesini 1.720 dolara ve 1.700 dolara doğru uzatması muhtemeldir.

FXStreet Tahmin anketi, kısa vadede altın için karışık bir tablo çizerken, bir haftalık ortalama hedef 1.731 dolar olarak belirlenmiştir. Çeyrek görünüm ise ortalama 1.770 dolar hedefiyle güçlü bir yükseliş sinyali vermektedir.