Altın Fiyatları Üzerindeki Etkiler ve Piyasa Analizleri

Altın Fiyatları ve Piyasa Analizleri

Altın fiyatı, geçtiğimiz haftayı, Cuma günü kapanışına göre çok az bir değişimle tamamladı. Şu an için en aktif Aralık 2021 altın vadeli işlem kontratı 1.750,60 dolarda sabitlenirken, bu durum günlük olarak 0,80 dolar (+0,05%) net bir kazanç anlamına geliyor. Altının haftalık görünümüne dair piyasa analistleri Gark S. Wagner ve Christopher Lewis’in analizlerini ve değerlendirmelerini Kriptokoin.com olarak sizler için derledik.

Fed’in Açıklamaları ve Enflasyonist Baskılar

Perşembe günü altın fiyatlarında önemli bir düşüşe neden olan temel olay, FOMC toplantısının ardından yapılan açıklamalar ve Başkan Jerome Powell’ın basın toplantısıydı. Federal Rezerv, varlık alımlarını azaltma sürecinin “yakında” başlayacağını duyurdu. Bu noktada piyasalarda, Federal Rezerv’in aylık varlık alımlarını azaltma sürecine dair bir duyurunun Kasım ayında yapılacağı ve taperingin Aralık gibi erken bir tarihte başlayabileceği düşünülüyor.

Piyasa analisti Gark S. Wagner, faiz oranlarının normalleşmesine dair tahminleri gösteren yeni revize edilen “nokta grafiği”nin piyasa katılımcılarını şaşırttığını belirtiyor. En son tahminler, 2023 yerine gelecek yıl bir faiz artışı olabileceğini işaret ediyor. Federal Rezerv, daralma takvimlerinin ve faiz oranı normalleşmesine ilişkin kriterlerin farklı olduğunu vurguluyor. Ayrıca, enflasyonist baskıların muhtemelen öngörülenden daha uzun süre devam edeceğini kabul ediyor. Fed, bu durumu, her ikisi de birincil yetkileri olan enflasyon ve maksimum istihdam konusunda odaklanarak açıklıyor. Enflasyonist baskılar, bu ay açıklanan Ağustos TÜFE’sinin gösterdiği gibi artmaya devam etti; Temmuz-Ağustos arasında %0,3’lük bir artış kaydedildi.

Altın Fiyatlarındaki Düşüş Tepkisi

Çalışma İstatistikleri Bürosu’ndan gelen rapor, enflasyonun Ağustos 2021’de sona eren 12 ay boyunca %5,3’e yükseldiğini ortaya koyuyor. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu’nun Cuma günü yaptığı açıklamada, “Tüm Kentsel Tüketiciler İçin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE-U), Temmuz ayında yüzde 0,5 oranında arttıktan sonra mevsimsellikten arındırılmış bazda Ağustos ayında yüzde 0,3 yükseldi. Son 12 ayda tüm kalemler endeksi mevsimsellikten arındırılmadan önce yüzde 5,3 arttı.” Analist Gark S. Wagner, pandeminin başlamasından bu yana ilk kez faiz oranlarını artırma zamanlarının geldiğini belirterek, Merkez Bankası’nın tapering zaman çizelgesini yukarı çekmesinin muhtemelen bu raporla bağlantılı olduğunu ifade ediyor. Wagner, şu şekilde değerlendiriyor:

• “Faiz oranlarının Federal Rezerv’in daha önce öngördüğünden daha hızlı yükselebileceği potansiyeline karşı altın fiyatı güçlü bir düşüş tepkisi gösterdi.”
• “Bu durum, daha yüksek faiz oranlarının, yatırımcılara faiz kazancı sunmayan altın tutmanın fırsat maliyetini artırmasından kaynaklanıyor.”
• “Altın şu anda daha düşük fiyatlara karşı oldukça duyarlı ve teknik olarak kritik bir seviyede.”

Wagner, teknik analizlerinde iki veri seti arasında bir Fibonacci harmonisi bulunduğunu belirtiyor. Bu veri setlerinden biri, altının 2.088 dolarla zirveye ulaştığı geçen yılın Ağustos ayında ve diğeri ise 1.171 dolardan işlem gördüğü Ekim 2018’de başlıyor. Şu anda, altının bu haftaki en düşük seviyesinin, bu uzun veri setinin %38,2 Fibonacci düzeltmesiyle örtüştüğünü ifade ediyor. Wagner, analizine şu şekilde devam ediyor:

Ayrıca, günlük grafikten elde edilen %61,8 Fibonacci düzeltmesiyle de örtüştüğünü vurguluyor. “Fibonacci harmonisi, iki farklı veri setinden, anahtar Fibonacci seviyelerinden biri için aynı fiyat noktasına sahip olduğunda oluşur. Bu durum, fiyatı teknik olarak daha kritik bir seviyeye taşır.”

Christopher Lewis’in Görüşleri

Piyasa analisti Christopher Lewis, altın fiyatlarının hafta boyunca başlangıçta yükseldiğini ancak 50 haftalık EMA seviyesinde başarısız olduğunu belirtiyor. Bu durumun ardından piyasanın ters bir çekiç oluşturduğunu ve kırılma olasılığının yüksek olduğunu ifade ediyor. Analist, altın fiyatı için şu teknik seviyelere dikkat çekiyor:

• “1.750 dolar seviyesi destek sağlamaya devam ediyor; bu seviyenin altına düşersek, 1.680 dolara gerilememiz muhtemel.”
• “Bu seviyenin altına inmek, 1.500 dolara kadar büyük bir düşüşün kapısını açabilir.”
• “Öte yandan, hafta içinde mum çubuğunun üzerinde bir kırılma olursa, o zaman 1.835 dolara yönelmemiz muhtemeldir.”

Christopher Lewis, ABD Dolar Endeksi’nin altın fiyatları ile negatif bir korelasyonu olduğunu ve bu nedenle doların yükselmesinin altın fiyatları üzerinde ters bir etki yaratabileceğini belirtiyor. Doların düşmesi durumunda ise, altın piyasalarının 50 haftalık EMA’ya doğru bir yükseliş yaşayabileceğini ifade ediyor. Lewis, şu değerlendirmelerde bulunuyor:

• “ABD’deki faiz oranlarının elbette altın fiyatları üzerinde büyük bir etkisi var. Artan oranlar, altın fiyatları için bir tehdit oluşturuyor.”
• “Piyasa, 10 yıllık getirilerin korelasyonunu da gözlemlemeye devam edebilir.”
• “Ancak, bu piyasa kesinlikle düşmeye hazır gibi görünüyor. Mum çubuğunun altına düşmesi, piyasanın sıkışmasına neden olmanın yanı sıra, belki de biraz daha agresif bir hareket yaratabilir.”