Altın Fiyatları: Düşüş Trendinin Sebepleri ve Gelecek Beklentileri

Altın Fiyatları Üzerinde Baskılar Devam Ediyor

Altın, üst üste beşinci haftasında ciddi kayıplar yaşamaya devam ediyor. Sarı metal, yaklaşık bir yıl aradan sonra ilk kez 1.700 dolar seviyesinin altını gördü. ABD doları gücünün artması ve durgunluk endişelerinin yükselmesi, altın için talep görünümünü olumsuz etkiliyor. Bu durum, altın fiyatları üzerinde baskı oluşturarak düşüş trendini sürdürüyor. Ayrıca, Federal Reserve (Fed) 16 Temmuz’da karartma dönemine girdi. Piyasalarda meydana gelen gelişmeler ve beklentiler üzerine piyasa analisti Eren Sengezer’in yorum ve analizleriyle detaylı bir bakış sunuyoruz.

Altın Fiyatının Çarşamba Günüki Dalgalanması

Haftanın başında güvenli liman arayışları finans piyasalarını etkisi altına aldı. Çin, Omicron alt varyantının yayılmasını kontrol etmek amacıyla karantina uygulamalarına devam etti. Bu durum, yatırımcıların endişelerini artırarak sığınma talebini tetikledi. Avrupa’da, Kuzey Akım 1 Gaz Boru Hattı’nın yıllık bakımı başladı. Bunun yanı sıra, Rusya’nın Avrupa’ya gaz arzını daha da azaltmak için boru hattının yeniden açılmasını bilerek geciktirdiği korkuları gündeme geldi. Dolar, Pazartesi günü gücünü koruyarak altının negatif bölgede kapanmasına neden oldu.

Salı günü yaşanan dalgalı piyasa hareketlerinin ardından, Çarşamba günü altın fiyatı oldukça hareketli bir gün geçirdi. ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Mayıs ayındaki %8,6’dan Haziran ayında yıllık bazda %9,1’e yükseldi. Bu sonuç, enflasyonun kırk yılın en yüksek seviyesine ulaşması anlamına geliyor ve %8,8’lik piyasa beklentisini de aşarak dikkat çekti. Kriptokoin.com kaynaklı bilgilere göre, altın ilk tepki olarak 1.700 dolara geriledi. Ancak, Amerika seansının kapanışında bir toparlanma yaşayarak küçük günlük kazançlar elde etti.

Ağustos 2021’den Beri En Düşük Seviyeye Gerileme

Yatırımcılar, Fed’in sıcak enflasyon raporuna ilişkin faiz oranı beklentilerini yeniden gözden geçirdi. Bu nedenle, ABD doları ralli yapmaya başladı. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic’e, Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) en son TÜFE verilerine dayanarak tam bir yüzde puanlık faiz artırımı yapıp yapmayacağı soruldu. Bostic, ‘her şey yolunda’ şeklinde yanıt verdi. CME Group’un FedWatch aracı, Temmuz ayı için 100 baz puanlık bir faiz artışı olasılığının sadece bir hafta önce %10’dan %80’in üzerine çıktığını gösterdi. Bunun sonucunda, ABD Dolar Endeksi (DXY) 109,00 seviyesinin üzerinde, yaklaşık 20 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Altın fiyatı ise 1.697 dolara kadar inerek Ağustos 2021’den bu yana en düşük seviyesini gördü.

Fed’in 100 Baz Puanlık Artış Olasılığı Düşüşte

Son piyasa gelişmeleri üzerine değerlendirme yapan Federal Rezerv Başkanı Christopher Waller, Temmuz ayında 100 baz puanlık bir faiz artırımı beklentisinin piyasalarda aşırı fiyatlandığını savundu. Waller, Temmuz ayında 75 baz puanlık bir artıştan yana olduğunu belirtti. Ancak, perakende satışlar ve konut verilerinin beklenenden daha güçlü gelmesi halinde daha büyük bir faiz artışına yönelebileceğine de dikkat çekti. Bu açıklamaların ardından, Temmuz ayında 100 baz puanlık artış olasılığı %50’ye geriledi. Dolar, konsolidasyon aşamasına geçerek altının 1.700 doların biraz üzerinde kalmasını sağladı.

Cuma günü ABD Perakende Satışları verisi açıklandı. Satışlar, Haziran ayında aylık bazda %1 artarak 680,6 milyar dolara yükseldi ve %0,8’lik piyasa tahminini aştı. Ancak, ABD doları değer kaybına devam etti. Bir gün önce 100 baz puanlık artış sinyali veren Bostic, Cuma günü daha temkinli bir yaklaşım sergileyerek, çok dramatik bir hareketin ekonominin olumlu yönlerini zayıflatabileceğine ve belirsizliği artırabileceğine dikkat çekti. DXY, Temmuz ayında 100 baz puanlık faiz artışı olasılığının %30’a düşmesiyle aşağı yönlü düzeltmesini genişletti.

Gelecek Haftanın Veri Gündemi ve Altın Üzerindeki Etkileri

ABD ekonomik raporları, haftanın başında yüksek etkili veri yayınlarına sahip olmayacak. Analistlere göre, Pazartesi günü piyasa katılımcıları Temmuz ayı NAHB Konut Piyasası Endeksi verisine tepki verecek. Endeksin, Haziran ayında 67’den 68’e yükselmesi bekleniyor. Politika yapıcılar, konut piyasası koşullarına büyük bir dikkatle yaklaşıyor. Zayıf bir veri, ABD dolarının değer kaybetmesine yol açabilir; bunun tersi durumda da durum benzer şekilde geçerli. Salı günü, yatırımcılar Konut Başlangıçları verilerini yeni bir ivme için inceleyecekler.

Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika kararlarını açıklayacak. Bankanın Eylül ayı için faiz oranlarını 25 baz puan artırması ve 50 baz puanlık bir artış sinyali vermesi bekleniyor. ECB, sıkılaştırma eğrisinin gerisinde kalmaya devam ediyor. Analistler, eğer banka piyasaları politikasını agresif bir şekilde sıkılaştırmaya ikna edemezse, ABD doları eurodan çıkışlardan faydalanabilir. Cuma günü ise S&P Global, Temmuz ayı İmalat ve Hizmet PMI ön raporlarını yayımlayacak. Yatırımcılar, özel sektördeki ticari faaliyetin mütevazı bir hızla genişlemeye devam etmesini bekliyor. PMI’lardan herhangi birinin 50’nin altına düşmesi, ABD doları için olumsuz bir senaryo yaratabilir.

Özetle, yatırımcılar Fed’in Temmuz ayındaki faiz artırımının boyutunu değerlendirirken sınırlı sayıda veri yayınını dikkate alacaklar. Bu nedenle, altın fiyatlarının her iki yönde belirleyici bir hamle yapması zor görünüyor.

Altın Fiyatının Teknik Görünümü ve Duygu Anketi

Piyasa analisti Eren Sengezer, altının teknik resmini çizerken verilerin aşırı satım bölgesinde olduğunu belirtiyor. Fiyat, uzun vadeli azalan regresyon kanalının alt sınırının altında kalmaya devam ediyor. Ayrıca, günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi, Cuma günü üst üste 10. işlem gününde 30’un altında kalarak dikkat çekti. Eğer altın fiyatında bir düzeltme gerçekleşirse, 1.740 dolar, 1.760 dolardan önceki ilk direnç noktası olarak öne çıkıyor. Aşağı yönlü hareketlerde, satıcılar 1.700 doları dirence dönüştürmeyi başarırsa, 1.680 ve 1.670 dolara doğru ek kayıplar yaşanması olası.

FXstreet Tahmin Anketi’ne katılan uzmanların yarısı, altın fiyatının önümüzdeki hafta daha düşük olacağını öngörüyor. Bununla birlikte, 1.691 dolarlık bir haftalık ortalama hedef, kayıpların sınırlı kalacağının bir göstergesi. Bir aylık görünümde karmaşık bir tablo çizerken, dörtte birlik görünüm güçlü bir yükseliş eğilimi gösteriyor.