Altın Piyasasında Güncel Gelişmeler ve Analizler

Altın Fiyatları ve Piyasa Genel Görünüm

Altın fiyatları, 2.000 dolar seviyesinin yaklaşık 50 dolar altında seyrediyor. Piyasalar, bankacılık sektöründeki güven kaybını telafi etmek amacıyla Amerika Birleşik Devletleri’nde gerçekleştirilen son banka iflaslarını yakından incelemeye başladı. Bu bağlamda, Washington’da gerçekleşen ardışık duruşmalar ve açıklamalar, yatırımcıların dikkatini çekiyor. Ayrıca, Commodity Futures Trading Commission’dan (CFTC) alınan en yeni verilere göre, altının 2.000 dolar seviyesini aşması öncelikle kısa pozisyonların kapanmasından kaynaklandı.

Altında Sürekli Bir Ralli İçin Artan Potansiyel

Ancak, bazı finans analistleri ve uzmanlar, dünya genelinde 2008 finansal krizinden bu yana en büyük bankacılık sorunlarıyla karşı karşıya kalınırken, artan güvenli liman talebinin sürdürülebilir bir yükseliş trendi oluşturma ihtimalinin yüksek olduğunu belirtiyor. CFTC’den gelen güncel ticaret rakamları, ION Trading UK’ye yönelik siber saldırı sonrası raporlamanın kesintiye uğramasıyla yaklaşık bir ay önceki duruma işaret ediyor. Raporlara göre, CME Group’un takas üyelerinin yaklaşık %20’si siber saldırıdan etkilenmiş durumda. Bu gelişmelerle birlikte, emtia uzmanları ve analistler, spekülatif alımların tarihi seviyelerin oldukça altında kalması nedeniyle, altının devam eden bir yükseliş potansiyeli taşıdığına dikkat çekiyor. Saxo Bank’ın emtia stratejisi başkanı Ole Hansen, şu görüşleri paylaşıyor:

• “Geçen yıl Mart ayında 2.000 dolar seviyesinde görülen son altın fiyatı, şu an tutulan net-long pozisyonun %40 altında. Bu durum, teknik ve temel göstergelerin desteklemesi halinde daha fazla alım yapılabileceğine işaret ediyor.”
• “Ancak, fiyatların 2.000 dolar direncini tekrar test etmesi, yatırımcıların piyasaya giriş konusunda temkinli davranmasına neden olabilir. Bu seviye, geçmişte önemli bir engel olarak kendini göstermiştir.”

Short Squeeze ve Piyasa Pozisyonları

CFTC’nin 21 Mart itibarıyla yayımladığı haftalık rapor, para yöneticilerinin Comex altın vadeli işlemlerinde brüt long pozisyonlarını 6.530 sözleşme artırarak toplamda 124.090’a çıkardığını gösteriyor. Aynı raporda, short pozisyonların ise 14.978 kontrat azalarak 43.861’e gerilediği görülüyor. Bu veriler, altın piyasasında net long pozisyonların yaklaşık 81.229 kontrat seviyesine ulaştığını ve piyasanın toplamda %36 oranında artış gösterdiğini ortaya koyuyor.

Uzman Görüşleri ve Twitter Yorumları

World Gold Council’un baş piyasa stratejisti John Reade, Twitter üzerinde yaptığı açıklamada, altındaki ‘short squeeze’ hareketinin muhtemelen sona erdiğine işaret ediyor. Reade, şu değerlendirmeyi yapıyor:

“Brüt short altın vadeli işlem pozisyonları son iki yılın en düşük seviyelerine yakın. Long pozisyonlar ise daha az artış gösterdi. Bu durumda, yatırımcıların daha fazla long pozisyon eklemesi için alan olsa da, para yöneticileri arasında yeni short pozisyonlar açma konusunda sınırlı bir yer bulunuyor.”

Reade’in bu açıklaması, piyasa katılımcılarının mevcut pozisyon dengesine ve olası fiyat hareketlerine ışık tutuyor. Ayrıca, buradan detaylı bilgi edinebilirsiniz.

Fed Politikalarının Altın Fiyatlarına Etkisi

TD Securities’deki emtia analistleri, altının son haftalarda kaydettiği güçlü kazançların, genel olarak Federal Reserve’in para politikalarına bağlı olduğunu belirtiyor. Analistler, şu görüşleri savunuyor:

“Altının bu yeni zirveleri koruyabilmesi için, Fed’in faiz oranlarını düşürmeye istekli olması gerekiyor. Enflasyonun yüzde iki hedefine ulaşması ve sürdürülebilir büyüme ortamının sağlanması, altın fiyatlarını destekleyecek temel unsurlar arasında yer alıyor.”

Kripto ve Altın Piyasasında Güncel Gelişmeler

Geçen hafta, altın fiyatları, Fed Başkanı Jerome Powell’ın agresif faiz sıkılaştırma döngüsünün sona ermeye yakın olduğu sinyalini vermesiyle birlikte, 2.000 dolar direncini tekrar test etti. Powell, faiz oranlarını 25 baz puan artırmasının ardından, bankacılık sektöründeki sorunların borç verme koşullarını sıkılaştırdığını ve bu nedenle merkez bankasının sıkı duruşunu sürdürdüğünü belirtti. Bu gelişmelerle birlikte, altın fiyatları birkaç kez 2.000 dolar seviyesini deneyip geri çekildi ve ardından risk iştahının artmasıyla 1.950 dolar seviyelerine yükseldi.

Ancak, finansal istikrar endişeleri devam ettiği için, piyasalarda dikkatler, Silicon Valley Bank ve Signature Bank’ın çöküşü sonrasında gerçekleşen düzenleyici müdahaleleri ve bankacılık sektörüne olan güvenin yeniden tesisi üzerinde yoğunlaşıyor. Önümüzdeki günlerde yapılacak olan Meclis ve Senato oturumları, bu konudaki en önemli gelişmeler olarak öne çıkıyor.

Bankacılık Krizi ve Altın Yatırımlarına Yansıması

Son dönemdeki banka iflasları, artan finansal belirsizlikleri tetiklemiş olup, bu durum altına olan talebi güçlendirmiştir. Dünya Altın Konseyi’nin stratejisti Jeremy De Pessemier, yaptığı açıklamada şunları söylüyor:

“İki büyük ABD bölgesel bankasının ve İsviçre’deki önemli bir bankanın iflası, ekonomik kırılganlıkların arttığını ve parasal sıkılaştırmanın etkilerinin henüz tam olarak hissedilmediğini gösteriyor. Bu gelişmeler, Fed’in şahin duruşunu korumasını ve faiz artışlarını sürdürmesini engelleyebilir ya da geciktirebilir.”

Altında Uzun Vadeli Perspektif ve Yatırım Tavsiyeleri

VanEck Associates CEO’su Jan Van Eck, yaptığı açıklamada, bankacılık sektöründeki olumsuz gelişmelerin, altına olan ilgiyi ve değerli metal yatırımcılarının ödüllendirilmesini sağladığını belirtiyor. Van Eck’e göre, “Altında birkaç yıllık bir döngünün başlangıcındayız.” Ayrıca, Bitcoin gibi diğer alternatif varlıkların da bu kategoriye dahil edilmesi gerektiğine işaret ediyor. Kendisi, son dönemlerdeki gelişmelerin, yatırımcıların altına yatırım yapmalarını ve portföy çeşitlendirmesi yapmalarını teşvik ettiğini vurguluyor.

Destekleyici Faktörler ve Gelecek Perspektifi

De Pessemier, yaptığı araştırma notunda, bu senaryonun özellikle hafif bir durgunlukla birlikte yaşanması halinde, altın piyasasını güçlü şekilde destekleyeceğine işaret ediyor. Bu bağlamda, şu hususlara dikkat çekiyor:

• Altın, uzun vadeli stratejik bir yatırım aracı olarak, portföylerde önemli bir yer tutar ve çeşitlendirme açısından kritik bir rol oynar.
• Ekonomik stres dönemlerinde, altının değeri hızla artabilir; ancak düşük büyüme ve düşük getiri ortamları da, metalin değerini destekler niteliktedir.
• Yatırımcılar, piyasa dalgalanmaları sırasında, altının değerinin hızla yükselmesini bekleyebilirler.

Yatırım analisti Carlo Alberto De Casa ise, Fed politikalarındaki değişikliklere ilk tepki olarak, yatırımcıların altın piyasasına yöneldiğini belirtiyor.