Altın Fiyatlarındaki Son Durum ve Analizler

Altın Fiyatları, Doların Düşüşüyle Yükseldi

Geçtiğimiz Cuma günü, doların değer kaybetmesiyle birlikte altın fiyatları önemli ölçüde artış gösterdi. Ancak, hafta boyunca doların kazançlarını koruması ve ABD’de beklenen güçlü faiz artırımlarına ilişkin beklentiler, sarı metalin fiyatını 1.700 dolar seviyesinin oldukça altında tutmaya devam etti. Bu durum, altının son dört haftanın en kötü performansını sergilemesine neden oldu.

Uzman Görüşleri ve Piyasa Analizleri

“Altın fiyatları, ABD resesyon endişelerinden yeterince faydalanamadı”

Altın fiyatları, Nisan 2020’den bu yana en düşük seviyelerine geriledi. Sarı metal, geçtiğimiz hafta yaklaşık %2,6 oranında değer kaybetti. Chicago’daki Blue Line Vadeli İşlemleri baş piyasa stratejisti Phillip Streible, piyasa değerlendirmesinde şu ifadeleri kullanıyor:

“Doların negatif bölgeye döndüğünü gördük. ABD hisse senetlerinde ise büyüme hızında yavaşlama yaşandı. Bu durum, piyasada alım iştahını biraz tetikledi. Ancak, hafta boyunca artan ABD resesyon riskleri altın fiyatlarının yükselmesine yeterince katkıda bulunmadı. Dahası, altın, güvenli liman algısını zaman zaman kaybetti.”

Gelecekteki Faiz Artışları ve Piyasa Tahminleri

“Fed’in 100 baz puanlık faiz artışı pek olası görünmüyor”

Dolar, geçici bir duraksama ve erteleme potansiyeli gösterirken, haftalık bazda kazançlarını sürdürüyor. Bu da, offshore alıcılar için altını daha maliyetli hale getiriyor. Piyasalar, önümüzdeki hafta Fed’in 75 baz puanlık bir faiz artışını %75 ihtimalle, 100 baz puanlık artış olasığını ise %25 oranında fiyatlıyor. New York’taki Heraeus Kıymetli Metaller’de kıdemli trader Tai Wong, şu yorumu yapıyor:

“Çirkin TÜFE raporunun ardından, 100 baz puanlık faiz artışının olasılığına ilişkin paniğin büyük düşüşlere yol açması, piyasalarda karışıklık yarattı. Ancak, bu seviyedeki faiz artışının pek olası olmadığını düşünüyoruz. Altın, fiziksel talebin Pazartesi günü Londra’da hafta sonu öncesinde kısa vadeli bir baskı altında olduğunu gösteriyor.”

Riskler ve Aşağı Yönlü Baskılar

“Altın fiyatları için aşağı yönlü riskler halen devam ediyor”

Bank of China International analisti Xiao Fu, doların güç kazanmasının devam ettiğine dikkat çekiyor. Ayrıca, Ağustos ayında ABD’de beklenenden yüksek gelen TÜFE verisinin, Fed’in en az 75 baz puanlık faiz artışını teyit ettiğini belirtiyor. Bu durum, altın fiyatlarına baskı yapmaya devam ediyor. Analist sözlerini şöyle sürdürüyor:

“Eğer altın 1.600 dolar seviyesinin altına düşerse, dip seviyeden alım talebinde artış yaşanabilir. Ancak, riskler hala aşağı yönlü hareketleri işaret ediyor.”

Merkez Bankalarının Politikaları ve Altın Çekiciliği

“Küresel merkez bankalarının agresif faiz artırımları, altının cazibesini önemli ölçüde azaltıyor”

Kinesis Money analisti Rupert Rowling, piyasa gelişmelerinin altın üzerindeki etkisini şu sözlerle açıklıyor:

“Dünya genelinde merkez bankaları, faiz oranlarını hızla yükseltiyor ve bu politikaların birkaç ay daha devam etmesi muhtemel. Bu durum, altının çekiciliğini ciddi anlamda zayıflatıyor.”

Fiyatlardaki Düşüş ve Gelecek Beklentileri

“Düşüş momentumunun, muhtemelen FOMC toplantısına kadar devam etmesi öngörülüyor”

Mart ayında 2.000 dolar seviyesini aşan altın, o tarihten itibaren yaklaşık %20 oranında eridi ve bu hafta %3’ten fazla değer kaybetti. Bu, son iki ayın en kötü performansı olarak kayıtlara geçti. IG’deki pazar stratejisti Yeap Jun Rong, konu hakkında şunları söylüyor:

“Şu anda altın, gece boyunca yaşanan yoğun satışların ardından hafif bir istikrar kazanmaya çalışıyor. Ancak, önümüzdeki hafta FOMC toplantısına kadar düşüş momentumunun devam etmesi ve fiyatların daha da gerilemesi mümkün görünüyor. Fed’in kararları, altının yönünü belirleyecek önemli bir faktör olacak.”

Altın ve Enflasyon Verileri

“Şahin faiz artışları, altın fiyatlarına zarar verme potansiyeline sahip”

ABD’de perakende satışlar, Ağustos ayında beklenmedik şekilde artış gösterdi. Aynı zamanda, ABD işsizlik başvuruları da geçen hafta azaldı. City Index kıdemli piyasa analisti Matt Simpson, bu gelişmeleri şu şekilde yorumluyor:

“%75 faiz artışının kesin olduğu görülüyor. Piyasanın odak noktası, Fed’in 2023 sonunda agresif sıkılaştırma politikasını sürdürebilip sürdüremeyeceği. Bu ortam, altının şahin faiz artışlarından olumsuz etkilenmesine neden olabilir.”

Para Politikası ve Altın Üzerindeki Etkiler

“Parasal sıkılaştırma, altın fiyatları üzerinde karanlık bir gölge oluşturuyor”

Bu hafta, ABD’de açıklanan enflasyon verileri beklentileri aşarak, Fed’in faiz artırımlarını hızlandırması yönündeki beklentileri güçlendirdi. Bu gelişmeler, altın fiyatlarını baskı altında tutmaya devam ediyor. RBC Capital Markets analisti Christopher Louney, konu hakkında şunları belirtiyor:

“Parasal sıkılaştırmanın, altın fiyatları üzerinde ciddi bir baskı oluşturduğu açık. Hisse senetleri satışta olsa bile, altın genellikle kademeli bir performans gösteriyor. Bu da, altının şu anda güvenli liman rolünü yeterince üstlenmediğine işaret ediyor.”

Altın Fiyatlarındaki Ucuzlama ve Piyasa Gelişmeleri

“Altın, uygun fiyatlı alış fırsatlarıyla piyasalara giriş yaptı”

Öte yandan, Michigan Üniversitesi tarafından Cuma günü yayımlanan rapor, ABD tüketici güven endeksinin Eylül ayında 59,5 seviyesine yükseldiğini gösterdi. Bu, son beş ayın en yüksek seviyesine işaret ederken, enflasyon beklentilerinde de hafif bir yavaşlama gözlemlendi. Bu gelişmeler, altın fiyatlarını destekledi. AvaTrade baş piyasa analisti Naeem Aslam, konuya ilişkin şunları söylüyor:

“Ekonomik veriler, Fed’in agresif sıkılaştırma politikalarını sürdüremeyeceğine işaret ediyor. Ayrıca, fiyatların düşük seviyelerde olması, piyasa katılımcılarının alış fırsatı aradığını gösteriyor.”

Altının Geleceği ve Teknik Analiz

“Altının, ciddi bir ralli yapması şu aşamada pek olası görünmüyor”

BullionVault araştırma direktörü Adrian Ash, 2013 altın çöküşünün gölgeleriyle karşılaştırmalar yapıyor. Analist, şu değerlendirmeyi yapıyor:

“Dokuz yıl önce, altın düşüş öncesinde dört kez 1.535 dolar seviyesini test etti. Ardından, iki günlük %15’lik bir düşüş yaşandı ve fiyatlar üç ay içinde %25’lik bir kayıp verdi. 1981’den beri en kötü yıllık performansını gösterdi. Güncel görünüm, 2013 ve 2022 sonbaharındaki farklılıklar temelinde şekilleniyor.”

Fiyatlardaki teknik kırılmanın yalnızca doların güçlenmesi ile ilişkili olduğunu belirten analist, altının iki yılın en düşük seviyelerine gerilemesinin diğer değerli metallere henüz yansımadığını da ekliyor. Ayrıca, altının 1.680 dolar seviyesine düşmesi, diğer varlıkların satış baskısıyla aynı zamanda gerçekleşerek, güvenli liman talebini artırabilir. Artan faiz beklentileri ve ekonomik yavaşlama tehdidi, altın görünümünü daha da karmaşık hale getiriyor. Son olarak, analist, şunları söylüyor:

“Fed enflasyonla mücadelede kararlı durursa, altının ralli yapması oldukça zor olacak. Ancak, ani ve hızlı bir geri dönüş mümkün olsa da, 2013 gibi büyük çıkışların tekrarlanması pek olası görünmüyor.”