Altın Fiyatları: Güncel Durum ve Ekonomik Etkiler

Altın Fiyatları Son Durum

Altın fiyatları, yılın en düşük seviyeleri civarındaki son kayıpları konsolide etmeye devam ediyor. Bugünkü Avrupa seansına doğru, iki günlük bir düşüş trendiyle karşı karşıya kaldı. Gün içindeki en yüksek fiyat seviyesi ise 1.717 dolar civarında yer alıyor. Metalin son zamanlardaki kazanımları, doların sürekli zayıflamasının yanı sıra opsiyon piyasasında yaşanan iyimserlikle de bağlantılı. Önemli bir haftaya yavaş bir başlangıç yapmanın, altının toparlanmasına katkıda bulunduğu söylenebilir.

Kriptokoin.com olarak bildirdiğimiz üzere, Dolar Endeksi (DXY), Cuma günü yirmi yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Ardından, DXY geri çekilmeye başladı ve üst üste ikinci gündür düşüşte. Bu süreçte, doların altı ana para birimi karşısındaki göstergesi, özellikle önceki gün açıklanan karışık ABD verileri ve temkinli FED açıklamalarıyla değişiklik gösterdi. Bu durum, FED’in bir sonraki hamleleri üzerindeki faiz artırımı beklentilerini son zamanlarda hafifletti.

Ek olarak, DXY üzerindeki baskı, FED politika yapıcılarının Temmuz ayı sonundaki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) öncesindeki sessizlik dönemi ile bağlantılı olarak artış gösterdi.

FED Açıklamaları ve Altın Fiyatları

ABD TÜFE verilerinin açıklanmasının ardından piyasalar, FED’in 0,75 puanlık faiz artışı beklentilerini değiştirdi; artık 1,00 puanlık bir artış bekliyorlar. Bunun üzerine FED, beklentileri düşürmek amacıyla Cuma günü müdahalede bulundu. Bu, altının Perşembe günü belirlenen yılın en düşük seviyesini korumasına yardımcı oldu ve ardından kilit destek hattından kapanış bazında bir toparlanmaya neden oldu.

Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Cuma günü yaptığı açıklamada, Haziran ayındaki 75 baz puanlık faiz artırımının “büyük bir hareket” olduğunu belirtti. Öte yandan, San Francisco FED Başkanı Mary Daly, “FED, ekonomiyi durdurmadan enflasyonu düşürmeye çalışıyor” dedi. St. Louis FED Başkanı ise 100 veya 75 puanlık artışın fark yaratmayacağını öne sürdü. Bu açıklamaların ışığında Wall Street Journal, piyasanın beklentilerini aşağı çeken bir haberle gündeme geldi.

ABD Ekonomisi ve Tüketici Beklentileri

ABD ekonomisine ilişkin karamsar baskılar, piyasa beklentilerinin pek uygun olmadığına dair endişeleri artırdı. Tüketici Beklentileri Endeksi, 47.3 ile Mayıs 1980’den bu yana en düşük seviyesine geriledi. Bu karamsar rakamlar, altın alıcılarını destekliyor. Öte yandan, ABD’de Haziran Perakende Satışları, bir önceki aya göre %0,8 artarak, önceki % -0.1’e karşı %1,0 seviyesine ulaştı. Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi ise Temmuz ayı tahmininde 49.9’dan 51.5’e yükseldi.

Atlanta FED ve Resesyon Sinyalleri

Cuma günkü Atlanta Fed GDPNow, ikinci yarı büyüme tahminini değiştirdi. Tahminin, bir önceki %-1,2’ye kıyasla %-1,5 olarak gelmesi, resesyon korkularını destekledi. En son tahminlerin, ABD resesyonunu işaret eden ikinci negatif rakamları ima etmesi, endişeleri artırdı. Bunun yanı sıra, ikinci çeyrek reel GSYİH büyümesi GDPNow modeli tahmini de değişti; tahmin, 8 Temmuz’daki -%1,2’den 15 Temmuz’da %-1,5’e düştü.

Altın Risk Dönüşü ve Boğalar

Altın risk dönüşü (RR), alım opsiyonları ve satım opsiyonları arasındaki farkı ortaya koyuyor. Gösterge, 5 haftanın ilk haftalık kazancını işaret ediyor. Ayrıca, Cuma günü 0,210 haftalık bir rakam yazdırarak, boğalar lehine en güçlü veriyi sağladı. Günlük RR rakamları da ardı ardına son üç gün için 0.015’e yükseldi. Altın fiyatındaki azalan düşüş eğilimi, son zamanlardaki şahin opsiyon piyasası ipuçlarıyla birlikte geldi. Bu nedenle, son toparlanmanın geçerli olması muhtemel gözüküyor.

Çin Ekonomisi ve Altın Fiyatları

Çin’den gelen teşvik önerileri, altın fiyatlarının iyileşmesine yardımcı oluyor. Çin Halk Bankası (PBOC) Başkanı Yi Gang, “Çin ekonomisi COVID-19 ve dış şoklar nedeniyle aşağı yönlü baskıyla karşı karşıya ve merkez bankası “ihtiyatlı para politikasının uygulanmasını artıracak” dedi. Ayrıca, “Çin’in para politikasının, zayıf bir ekonomik toparlanmanın ortasında yeni zorluklarla başa çıkmak için bankaların rezerv gereksinimlerinin daha da düşürülmesi de dahil olmak üzere geniş bir alana ve yeterli araçlara sahip olduğundan” bahsetti. Xinhua’nın, Çin Başbakan Yardımcısı Liu He’nin istihdamı artırmak için daha güçlü adımlar atılması çağrısında bulunduğunu belirtmekte fayda var.

ECB ve PMI Verileri Üzerindeki Etkiler

Avrupa Merkez Bankası’nın Para Politikası Toplantısı ve ABD’nin flaş PMI’ları altın için kritik bir öneme sahip. ECB şahinleri, uzun yıllardır ilk kez %0,25’lik bir faiz artırımını duyurmaya hazırlanıyor. Almanya’daki resesyonla ilgili endişeler, politika yapıcıları zor durumda bırakıyor. Temmuz ayı ön PMI’larının gevşemeyi göstermesi muhtemel. Ancak, karamsar bir sonuca işaret etme riski, blok için ABD’den daha fazla. Bu durum, altın fiyatı üzerinde ağırlık yaratabilir.

Altın Fiyatının Teknik Görünümü

Altın fiyatları, Mart 2021’den itibaren yukarı eğimli bir destek çizgisinden sıçramayı sürdürüyor. Ancak, yıllık en düşük seviyesine düzeltici bir geri çekilme yaşandı. Bu geri çekilme, aşırı satılan RSI (14) göstergesiyle altın alıcılarını 2021’in başından beri belirlenen birden fazla seviyeden oluşan yatay bir alana yönlendirmek için sinyal verdi. Bahsi geçen seviye 1.721-22 dolar civarında. Ayrıca, Mart 2021-22 döneminde 1.760 dolara yakın %78.6 Fibonacci geri çekilme seviyesi bulunuyor. Bu seviye, altının 1.722 doları yukarı yönlü test edebileceğini gösteriyor. Böyle bir kırılma, değerli metalin fiyatını Mayıs ayının en düşük seviyesi olan 1.787 dolara yükseltebilir.