Altın Fiyatları: Fed Tutanakları ve Enflasyon Verilerinin Etkisi

Altın Fiyatları ve Fed Tutanakları Üzerine Analizler

Yatırımcılar, Federal Reserve (Fed) tutanaklarından ve bu hafta açıklanacak enflasyon verilerinden, ABD’nin parasal sıkılaştırma politikalarının hızına dair daha fazla ipucu arayışında. Bu süreçte altın fiyatları, Çarşamba günü dar bir aralıkta işlem görüyor. Analistler piyasayı değerlendirirken, tahminlerini de paylaşıyorlar.

“Fed’in Agresifliği Altın İçin Tehdit Oluşturuyor”

Spot altın, Salı günü ulaştığı bir haftanın en düşük seviyelerine yakın işlem görüyor ve yazı sırasında 1.662,98 dolardan alıcı buluyor. ABD altın vadeli işlemleri ise %0,9 düşüşle 1.671 dolara gerilemiş durumda. Yatırımcılar, Fed’in Eylül toplantısının tutanaklarının yayımlanmasını bekliyor. Ayrıca, Perşembe günü açıklanacak olan enflasyon verileri, Fed’in faiz artırma yörüngesine dair daha fazla bilgi sunacak.

DailyFX döviz stratejisti Ilya Spivak, altın fiyatlarının konsolide olduğunu belirterek, “Fed tutanakları ve TÜFE raporu açıklandığında, büyük olay riskleri öncesinde piyasada bir duraklama var. Fed’in ne kadar agresif olacağına dair algı, altın için cazibeyi azaltıyor.” şeklinde yorum yapıyor.

“Fiziksel Talep Artış Gösteriyor, Ancak Sınırlı Kalmaya Devam Edecek”

Altın, enflasyon risklerinden korunma aracı olarak yaygın bir şekilde kabul edilmesine rağmen, yükselen faiz oranları, getirisi olmayan külçenin cazibesini azaltıyor. Cleveland Federal Rezerv Bankası Başkanı Loretta Mester, bu yıl gerçekleştirilen büyük faiz artışlarının, merkez bankasının yükselen enflasyonu kontrol altına almadığını ifade ederek, sıkı para politikasının devam etmesi gerektiğini vurguladı.

Diğer yandan, Uluslararası Para Fonu (IMF), enflasyondan, savaş kaynaklı enerji ve gıda krizlerinden ve yüksek faiz oranlarından kaynaklanan baskıların, dünyayı durgunluğun eşiğine ittiği konusunda uyarıda bulundu. Fiziksel talep cephesinde ise Standard Chartered, Hindistan’daki festival ve düğün alımlarıyla talebin artmaya devam edeceğini ancak 2021’in dördüncü çeyreğindeki kadar güçlü olmasını beklemediğini belirtti.

“Altın, Reel Faiz Artışlarına Karşı Dayanıklı”

Yine de piyasa, enflasyon verileri ve Fed tutanaklarının bir sonraki toplantıya giderken nasıl bir etki yaratacağını görmek için beklemeye devam ediyor. TD Securities emtia stratejisti Ryan McKay, “Günlük fiyat hareketlerinin çoğu bu noktada oldukça gürültülü. Altın, reel faiz oranlarındaki artışa karşı oldukça dirençli. Dolayısıyla burada aşağı yönlü bir miktar yakalama olduğunu düşünüyorum.” diyor.

“Altın İçin Yükseliş Senaryosu Oluşturmak Zor”

OANDA’nın kıdemli piyasa analisti Craig Erlam, geçen haftaki rallinin boşa gitmesine şaşırmadığını belirtiyor. Erlam, piyasaların ABD enflasyon verilerine ve Kasım’daki bir sonraki Fed faiz artırımına hazırlanırken, değerli metalin yakın vadede ne kadar düşeceğini merak ettiğini ifade ediyor. Analist, şu seviyelere dikkat çekiyor:

• “İleriye baktığımızda, en yüksek enflasyon henüz gelmemiş olabilir. Faiz artışlarının bu noktaya kadar devam edebileceği göz önüne alındığında, altın için bir yükseliş durumu yaratmak oldukça zor.”
• Aşağı yöndeki kritik seviyeler 1.620 dolar ve ardından 1.600 dolar olarak belirleniyor.
• Eğer toparlanmayı başarırsa, 1.685-1.690 dolar aralığı, son aylarda tekrar tekrar döndüğü bir seviye olduğu için ilginç görünüyor.

“ABD TÜFE Raporuna Göre Senaryolar”

FXTM piyasa analizi yöneticisi Lukman Otunuga, altının bu hafta nerede sonlanacağının büyük olasılıkla Perşembe günü açıklanacak ABD enflasyon verilerinden etkileneceğini belirtiyor. Bu bağlamda analist, dikkat edilmesi gereken seviyeleri şöyle sıralıyor:

• Ateşli bir TÜFE raporu, neredeyse kesinlikle agresif faiz artırımı beklentilerini güçlendirecektir. Bu sonuç, doları ve Hazine faizlerini artırabilir. Bu nedenle altın tehlike altında olabilir.
• Böyle bir gelişmenin, değerli metali 1.655 dolar, 1.615 dolar ve 1.600 dolara sürüklemesi olasıdır.
• Beklentileri karşılamayan bir enflasyon raporu, muhtemelen altın boğalarının mücadele etmesi için alan sağlayacak ve psikolojik olarak 1.700 dolar seviyesine geri dönüş yolunu açabilir.

“Sarı Metal Ani Değişimlerle İlerlemiyor”

Société Générale’nin stratejistleri, makro sürücülerin büyük short kapamayı teşvik ettiğini belirtiyor. Bu kapsamda, 4 Ekim’de sona eren haftada altının %6,0 arttığını kaydediyorlar. Stratejistler, “Altın, verilerin 2006’da toplanmaya başlamasından bu yana üçüncü en büyük rakam olan 4,7 milyar dolarlık güçlü short kapama yaşadı. Bu durum, 10 Ağustos’ta başlayan ve altının toplam düşüş akışının 14,4 milyar dolara ulaştığı yedi haftalık bir eğilimi tersine çevirdi.” açıklamasında bulunuyor.

Ayrıca, DXY endeksinin %3,5 düşmesi ve ABD 10 yıllık reel getirinin 22 baz puan kaybetmesi dikkat çekiyor. Ancak ikincisindeki düşüş düz bir çizgide ilerlemedi. Stratejistler, değerlendirmelerine şöyle devam ediyor: “Bu durum, değerli metali yabancı yatırımcılar için daha ucuz hale getirirken, Hazine gibi gelir getirici varlıklardan daha çekici hale getirdi. Bu da talebi ve fiyatları artırdı. Ukrayna’daki savaşı çevreleyen jeopolitik endişeler ve yüksek faiz ortamının ekonomiler üzerindeki yıkıcı etkisi, altına ek destek sağlamış olabilir.”

“Altın, Savunmada Kalmaya Devam Edecek”

Kriptokoin.com’dan edindiğiniz bilgilere göre, altın tekrar düşüş yaşıyor. Commerzbank’taki stratejistler, artan getirilerin doları güçlendirirken sarı metalin arzda kalmasını bekliyor. Stratejistler, görüşlerini şu şekilde özetliyor:

“ABD doları, yeniden belirgin bir güç kazanıyor. Ayrıca Fed, daha belirgin faiz artışları öngörüyor. Bu nedenle tahvil getirileri artıyor. Tüm bunlar, yeniden fiyat zayıflığını tetikliyor. Piyasa bazlı enflasyon beklentilerini kullanan reel ABD faiz oranı, Ağustos 2009’dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum, altını faizsiz bir yatırım olarak daha az çekici kılıyor. ABD dolarının yarattığı ters rüzgar ve artan reel getiriler devam ettiği sürece, altın muhtemelen savunmada kalmaya devam edecektir.”