“Resesyon tehdidi altın için destek olmaya devam ediyor,” diyor Kriptokoin.com, ABD NFP verisinin ardından altın fiyatlarında belirgin bir ivme görüldüğünü belirterek. Bu durum, Federal Reserve’in faiz artışlarını 1980’li yıllardaki kadar sert bir şekilde sürdürme ihtimalinin en net şekilde değerlendirildiği bir döneme işaret ediyor. Aralık vadeli işlemler bugün %2,84 yükselişle 1.677 dolardan işlem gördü ve fiyatın, geçen ayın yaklaşık 1.621 dolarlık dip seviyesinin üzerinde kritik destek tutması piyasaya destek oldu.

Saxo Bank emtia strateji başkanı Ole Hansen ise, “Resesyon tehdidi 40 yılın en üst seviyesinde ve bu durum altını destekliyor” diyor. “Bu ortam sarı metal için yukarı yönlü bir rotayı güçlendirecek” diye ekliyor. Piyasalar, 2023’e kadar Fed’in agresif şekilde faizleri yükseltmesini beklerken Hansen, ekonominin durgunluğa doğru ilerledikçe bu tahminlerin hızla değişebileceğini vurguluyor. Yatırımcılar için net çıkarım: enflasyonu %2 hedefine dönüştürme konusunda Fed’in zorlanacağı bir tablo ortaya çıkarsa %4–%5 aralığında daha yavaş bir büyüme ve enflasyon görülebilir; bu da altını destekleyecek bir ortam yaratır.

“Bu korkunun büyümesi, altını daha cazip kılıyor” Dünya Altın Konseyi’nin açıkladığı üçüncü çeyrek küresel talep verisi, fiziksel altına olan talebin %28 artış gösterdiğini ortaya koydu. Bu artışın ardından boğa hissiyatı piyasalarda sessizce yükselirken, Merkez Bankalarının Temmuz ve Eylül aylarında yaklaşık 400 ton altın satın aldığı belirtiliyor. Yine de yatırımcı talebindeki düşüş, kısa vadede fiyatlar üzerinde en büyük etkiye sahip oldu. Analistler, korku yükseldikçe güvenli liman arayışının tekrar güç kazanacağını öne sürüyorlar. Abrdn ETF Yatırım Stratejisi Direktörü Bob Minter şu yorumu yapıyor: “Bu ekonomide endişeye bakmak için çok fazla şey aramanıza gerek yok. Korku arttıkça altın daha da cazip hale geliyor.”

“Bu durum altını yukarı yönlü bir boğa trendine taşıyacak” dediği söylenen analizlerde, Hansen dibi gördüğünü ancak yatırımcıların fiyatları ne kadar yukarı taşıyabileceğini görmeleri gerektiğini belirtiyor. Şu an için dikkat edilmesi gereken seviyeler: 1.675 doların üzerinde ilk destek ve hedef olarak 1.730 dolar civarı. 1.735 doların üzerinde kalınması, dip noktasını güvenle kırma sinyali verebilir ve altının yönünü güçlendirebilir.

“Fed, para politikası duruşunu sıkılaştırmaya devam edecek” açıklamasında Çalışma Bakanlığı verileri, geçen ay 261.000 kişinin iş bulduğunu gösteriyor. Bu rakam, ekonomistlerin 197.000 civarında bir artış beklediği bir tabloda önemli ölçüde yukarı yönlü çıktı. İşsizlik oranı ise %3,7’ye yükselse de ekimde beklenenin üzerinde güçlü istihdam yaratımı sürüyor. Ons başına 1.670 dolar bandının üzerinde istikrarlı bir getiriyi sürdürürken, bu tablo aynı zamanda ücretlerin de beklentilerin üzerinde arttığını gösteriyor. Ağustos ve Eylül verilerinde görülen karışık revizyonlar, işgücü piyasasındaki dirençli durumun Fed’in agresif politikasını sürdürmesini destekleyebilecek nitelikte değerlendiriliyor.

Kıdemli ekonomist Katherine Judge’a göre, Fed işgücü piyasasında bir yumuşama belirtisi arıyor. Eğer Ekim verileri bu konuda net bir sinyal vermezse, Kasım FOMC toplantısında Aralık için bir büyük faiz artışını haklı çıkarabilir. Piyasalar şu anda Aralık ayında faiz artışını ya 50 baz puan ya da 75 baz puan düzeyinde görmeye devam ediyor; aradaki fark ise %50/50 civarında seyrediyor.

The post Altın Piyasasında Korku ve Güvenli Liman Talebi: Fed Politikalarına Yeni Yönelim first appeared on Magazin Haber Ajansı.

ABD Vadeli Emtia İşlemleri Komisyonu (CFTC) tarafından yayımlanan son verilere göre, hedge fonları mevcut piyasa koşullarında risklerini azaltma çabasıyla altına olan ilgilerini yitirmeye başladı. Analistler, altın fiyatlarının uzun vadeli temeller tarafından desteklenmeye devam ettiğini belirtirken, yükselen nominal getirilerin altın yatırımcıları üzerinde olumsuz bir etki yarattığını vurguluyor.

Commerzbank Analistlerinin Değerlendirmesi

Commerzbank’tan kıymetli metaller analisti Carsten Fritsch, altın hakkında yaptığı açıklamada, “Altın, mevcut piyasa ortamında ciddi bir rüzgârla karşı karşıya. Durağan spekülatif net long pozisyonlar ve altın ETF’lerinden gelen belirgin çıkışlar, yatırımcıların şu anda başka yatırımlara yöneldiğini gösteriyor.” dedi.

CFTC’nin 9 Şubat’ta sona eren haftaya ilişkin raporuna göre, para yöneticileri, COMEX altın vadeli işlemlerinde spekülatif brüt long pozisyonlarını 2.329 kontrat azalarak 134.733’e düşürdü. Bu dönemde short pozisyonlar da 2.191 kontrat gerileyerek 47.093’e indi. Altın’ın net long pozisyonları ise 87.640 kontratta kalarak önceki haftaya göre fazla değişiklik göstermedi.

Saxo Bank’ın Görüşleri

Saxo Bank emtia stratejisi müdürü Ole Hansen, altın piyasalarının dış piyasa gelişmelerine yanıt veremediğini belirterek, “Bu durum hem long hem de short pozisyonların azalmasına neden oldu ve net durumda önemli bir değişiklik yaşanmadı. Altın fiyatları, neredeyse 20 ayın en düşük seviyesine geriledi.” ifadesini kullandı.

Geçtiğimiz dönemlerde altın fiyatları bir haftanın en yüksek seviyesine ulaşmayı başarmış olsa da, piyasanın fiyatları ons başına 1.850 doların üzerinde tutmak için yeterli alım momentumuna sahip olmadığı gözlemlendi.

TD Securities Analistlerinin Görüşü

TD Securities’deki emtia analistleri, altın piyasasındaki mevcut durumu değerlendirirken, “FED’in daha dik bir getiri eğrisini kontrol altına alma yönündeki pasif yaklaşımı, reel oranların nominal oranlar tarafından yönlendirildiğini gösteriyor. Bu durum altın yatırımcılarını savunmasız bırakıyor.” yorumunu yaptılar.

Bununla birlikte, TD Securities analistleri, ons fiyatının 1.800 doların üzerinde destek bulduğunu belirterek, “Bu durum, değerli metalin daha yükseğe çıkmak için biraz daha zamana ihtiyaç duyacağını gösteriyor, ancak bu aynı zamanda dirençli bir güç işareti.” diye eklediler. Piyasa daha sağlam bir temele sahipken, analistler henüz bir boğa koşusu beklemediklerini, çünkü küresel piyasalardaki fiyat hareketinin FED’in esnekliğini test etmeye yakın bir yerde kalmadığını ifade ettiler. Yatırım akışlarının sınırlı kalmasıyla birlikte getiri eğrisinin dikleşmeye devam edebileceği öngörülüyor.

The post Hedge Fonlarının Altın İlgisi Düşerken Piyasa Analizleri first appeared on Magazin Haber Ajansı.

Cuma günü altın fiyatı, iki haftanın en yüksek seviyesine çıkarak yatırımcıların dikkatini çekti. ABD dolarındaki düşüş ve Hazine tahvil getirilerinin, Federal Reserve’den daha fazla faiz artırımı beklentilerine bir süreliğine ara vermesi, parlak metalin beş haftadaki ilk haftalık yükselişini kaydetmesine olanak tanıdı. Analistler, piyasayı değerlendiriyor ve gelecek tahminlerini paylaşıyor.

“Altın Tüketiminde Canlılık Devam Edebilir”

TD Securities’in emtia piyasaları strateji başkanı Bart Melek, önümüzdeki haftalarda istihdam veya tüketici fiyatları gibi yeni bir katalizör bulunana kadar altının 1.830-1.850 dolar seviyeleri arasında dalgalanacağını belirtti. Melek, Çin’in ekonomik toparlanmasıyla birlikte altın tüketiminde canlılığın devam edeceğini ve yatırımcıların enflasyona karşı korunmak için sarı metal satın almaya devam edeceğini ifade etti.

ABD doları endeksi, beş gün içindeki ilk haftalık kaybını yaşarken, bu durum altını diğer döviz sahipleri için daha cazip hale getirdi. ABD 10 yıllık gösterge getirileri ise dört aylık zirve yakınından aşağıya doğru geriledi. Fed Başkanı Christopher Waller, güçlü ekonomik verilerin faiz oranlarını %5,1-%5,4 aralığının üzerinde görebileceğini belirtirken, Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, gelecekteki faiz artışlarının ‘yavaş ve istikrarlı’ olacağına ve yaz ortasında veya sonunda bir duraklama olabileceğine dikkat çekti.

“Altın Fiyatı Bu Seviyenin Üzerine Kırılırsa Külçeye Yeni Talep Olur”

OANDA’nın kıdemli piyasa analisti Craig Erlam, altının önümüzdeki birkaç hafta içinde 1.780-1.800 dolarda destek bulmasının, ABD para politikasındaki daha şahin bir değişimden kaynaklanabileceğini ifade etti. Saxo Bank emtia strateji başkanı Ole Hansen, altının 1.800 dolar seviyesinde güçlü bir destek bulduğunu ve 1.865 doların üzerinde bir kırılma gerçekleşirse yeni talep olabileceğini belirtti. Analist, ekonomik verilerde herhangi bir zayıflık işareti görürsek ve bunun faiz artırımı beklentilerini azaltmasına neden olursa, bu durumun destekleyici olacağını ekledi.

Altın Fiyatı Haftayı Güçlü Bir Ralli ile Kapattı

ABD’de işsizlik maaşı için yeni başvurularda bulunanların sayısının geçen hafta tekrar düştüğü bildirildi. Bu durum, Fed’in faiz oranlarını daha uzun süre artırmaya devam edeceğine dair endişeleri artırdı. Perşembe günü yayımlanan bir rapor, işgücü maliyetlerinin dördüncü çeyrekte daha önce tahmin edilenden çok daha hızlı arttığını gösterdi. Tastylive küresel makro başkanı Ilya Spivak, hafta içerisinde çeşitli Fed açıklamaları ve hizmet ISM rakamları öncesinde bazı pozisyonların belirlendiğini ifade etti. Spivak, Fedspeak’in faiz oranlarının daha da yükselebileceğini pekiştirmesi durumunda, altının haftayı zorlu bir şekilde kapatabileceğini söyledi. Ancak, altın fiyatı haftayı %1,11 artışla 1.856 dolardan kapatmayı başardı.

Altın Fiyatı Hangi Yönde Hareket Edecek?

Kitco analisti Gary Wagner, yatırımcıların Fed’in faiz yolunu değerlendirirken, doların altın fiyat hareketinin ‘birincil itici gücü’ olduğunu belirtti. ABD’deki sıcak istihdam ve enflasyon verilerinin, traderların daha agresif Fed faiz oranı artışları beklentilerini fiyatlandırmasına neden olduğunu ve yıl sonuna kadar önceki faiz indirimi beklentilerini büyük ölçüde fiyatlandırdığını kaydetti. Bu durum, doları Şubat ayında yükseltti ve altın fiyatını aşağı çekti.

RBC Capital analisti Christopher Louney, altın fiyatlarının, agresif bir Fed’in ABD ekonomisini resesyona sürükleyebileceği endişeleriyle son zamanlarda destek bulmuş olabileceğini dile getirdi. Ancak, ABD Hazine tahvil getirilerindeki artışın devam etmesi ve nispeten güçlü bir doların, yukarı yönlü hareketin sınırlı olabileceği anlamına geldiğini de vurguladı.

OANDA’nın kıdemli piyasa analisti Edward Moya, “Fed Başkanı Powell, şahin senaryoya sadık kalırsa ve Ocak ayına yönelik büyük bir aşağı yönlü revizyon ile Şubat ayında güçlü bir istihdam artışı görmezsek, altın bu haftaki rallisinin sona erdiğini görebilir. Eğer Powell, zirvenin yerleşmeye yakın olduğu konusunda iyimserlik sağlarsa, altın fırlayabilir,” yorumunu yaptı.

“Dolar, 2023’ün İkinci Yarısında Zayıflayabilir”

ANZ Bank stratejistlerine göre, altının kısa vadede Fed’in sıkılaştırması etrafında değişen piyasa beklentilerini takip etmesi muhtemel. Bu bağlamda stratejistler, şu değerlendirmeyi yapıyor: Altın piyasası, Fed’in para politikası etrafındaki piyasa beklentilerine karşı kırılgan olmaya devam ediyor. Yapışkan enflasyonlu ABD’den gelen güçlü ekonomik veriler, daha fazla faiz artırımı riskini artırıyor. Bunun kısa vadede ters bir rüzgar oluşturması muhtemel. Yine de, altın fiyatı için bir destek olan USD’de sınırlı bir artış öngörüyoruz. Daha yüksek nihai oranlarla bile, USD’nin 2023’ün ikinci yarısında zayıflaması muhtemel.

“Altın Fiyatındaki Düzeltme Aşağı Yukarı Tamamlandı!”

Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, altın fiyatı Şubat ayında %5’ten fazla değer kaybetti. Ancak, Commerzbank stratejistleri, sarı metalin dibe vurduğunu düşünüyor. Stratejistlere göre, altının son hareketleri, değer kazanan bir ABD doları ve yükselen tahvil getirilerinin bir kombinasyonu nedeniyle etkilenmiştir. Stratejistler, şu açıklamayı yapıyor: Ayın sonunda, beklenen faiz zirvesi sonbahara geri çekildi. Dahası, şimdi neredeyse %5,5’e ayarlandı ve bu, ayın başında öngörülenden yaklaşık 70 baz puan daha yüksek. Üstelik artık bu yıl faiz indirimi beklentisi de yok. Daha yüksek faiz oranı beklentilerine rağmen bu hafta görülen fiyat artışı, altın fiyatındaki düzeltmenin aşağı yukarı tamamlandığını ve fiyatın hafta başında dibe vurmuş olabileceğini gösteriyor.

The post Altın Fiyatlarında Yükseliş ve Piyasa Analizleri first appeared on Magazin Haber Ajansı.

Saxo Bank, sarı metalin 2023 yılı içerisinde 3.000 dolara ulaşmasını bekleyen öngörülerini paylaştı. Ancak ING, altın fiyatlarının hala düşme ve son kazançlarını kaybetme riski ile karşı karşıya olduğunu ifade ediyor. Saxo Bank’ın emtia stratejisi başkanı Ole Hansen, “Altın fiyatları için çok iyi olacak!” diyerek, küresel ekonomik belirsizliğin ve artan jeopolitik gerilimlerin enflasyonu 2023 yılı boyunca yüksek tutacağını vurguladı. Bu durum, yerel arzlara ve fiyat tavanlarına öncelik veren, ‘dünya genelinde bir savaş ekonomisi’ yaratma potansiyelini doğuruyor.

Hansen, bu uç noktadaki varsayımların, 3.000 dolarlık bir hedef için altın açısından oldukça olumlu bir senaryo sunduğunu belirtti. Danimarka bankasının strateji raporunda, “2023, piyasanın enflasyonun öngörülebilir bir gelecekte yüksek kalacağı gerçeğini nihayet anladığı bir yıl olacak.” ifadelerini kullandı. Hansen, bu fiyat hedefinin resmi bir tahmin olmadığını, daha çok küresel ekonomide aşırı senaryolar ortaya çıkarsa neler olabileceğine dair bir düşünce deneyi olarak nitelendirdi. Bu bağlamda, analist şu açıklamayı yaptı: “Önemli olan haklı olmak değil, küresel ekonominin karşı karşıya olduğu zorluklar ve bunun altın üzerindeki etkisi hakkında bir tartışma başlatmak.”

Savaş Ekonomisi ve Merkez Bankaları Üzerine Beklentiler

Hansen, bir savaş ekonomisinin doğası gereği enflasyonist olduğunu vurguladı. Ayrıca, yatırımcıların 2023’te merkez bankalarının enflasyonu kontrol altında tutamayacaklarını anlamalarını beklediklerini belirtti. “2023, merkez bankalarına olan güvenin sarsılacağı bir yıl olacak.” ifadesini kullanan Hansen, enflasyon sürekli yüksek kalırsa, yatırımcıların başabaş oranlarını yeniden değerlendirmek zorunda kalacaklarını ifade etti. Reel oranlardaki olası bir düşüşün ise ABD dolarını zayıflatacağını kaydetti. Yatırımcıların merkez bankalarının enflasyonu %2 seviyesine geri getirebileceğine inanmadıkları için altının 2022’nin büyük bölümünde sönük kaldığını da sözlerine ekledi. Ancak 2023’ün bu inancın sarsılacağı bir yıl olacağına dikkat çekti.

Hansen, özellikle enerji sektörüne odaklanarak, yerel tedarik zincirlerinin daha fazla geliştirilmesi ile ilgili senaryolar gördüklerini belirtti. Ayrıca, Çin ekonomisinde ham maddeye yönelik geniş tabanlı bir talep artışının olabileceğini de sözlerine ekledi.

Altın Fiyatlarının Geleceği

Saxo Bank, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) sıkılaştırma döngüsünü 2023’ün başlarında sonlandırmasını beklediğini ifade etti. Bunun yanı sıra, küresel resesyon tehdidinin merkez bankalarını dünya finans piyasalarına likidite pompalamaya zorlayacağını öngördü. Hansen, bu üç senaryonun altın fiyatlarını önemli ölçüde artıracak etkenler olduğunu belirtti. Bu bağlamda, altının 2.075 dolar civarında bir direnç seviyesine ulaştığını ve gelecek yıl en az 3.000 dolara yükselebileceğini söyledi. “Kısa vadede daha fazla düşüş göreceğiz, ancak…” dedi.

ING’nin Altın Fiyatları Üzerine Görüşleri

ING’ye göre, altın fiyatları hala düşme riski taşımakta ve son kazançlarını kaybetme tehlikesi bulunuyor. Ancak, Fed’in gelecek yıl sıkılaştırmayı gevşetmesiyle birlikte uzun vadeli görünümün daha olumlu olacağını vurguladı. ING’nin emtia stratejisti Ewa Manthey, altının son günlerde kayda değer kazançlar elde ettiğini, ancak Fed’in faiz oranlarını artırmaya devam etmesi nedeniyle bu rallinin sona erme olasılığının yüksek olduğunu belirtti. Manthey, “Fed’in devam eden sıkılaştırma döngüsü sırasında altının düşüş eğiliminde kalmasını bekliyoruz.” dedi. Ancak gelecek yıl için bu yılki güçlü ABD doları ve yüksek getiriler nedeniyle değerli metalin daha iyi bir performans sergilemesini beklediklerini ifade etti.

Manthey, kısa vadede parasal sıkılaştırmanın devam etmesi nedeniyle altın fiyatlarında daha fazla düşüş beklediklerini ancak Fed’in agresif para politikası döngüsünde gevşemeye dair herhangi bir ipuçlarının fiyatlara destek sağlayabileceğini vurguladı. Bunun için enflasyonda belirgin bir düşüş görmemiz gerektiğini de sözlerine ekledi.

Merkez Bankası Alımları ve Fiziksel Talep

ING’ye göre, bu yıl altına destek olan az sayıdaki etkenlerden biri olan merkez bankalarının rekor seviyede altın alımı, 2023’te de fiyatları desteklemeye devam edecek. Ekonomik ve jeopolitik belirsizlikler ile yüksek enflasyon dönemlerinde, merkez bankalarının bir değer deposu olarak altına yöneldiği gözlemleniyor. Dünya Altın Konseyi’nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılı üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %341 artışla 399 ton altın satın aldı. Bu, aynı zamanda üç aylık bazda bir rekor seviyedir. Manthey, “Merkez bankalarının bu yıl altın rezervi biriktirme hızı, 1967’den beri görülmedi.” diye belirtti. Mevcut ortamın devam etmesi halinde merkez bankalarının önümüzdeki aylarda altın varlıklarını artırmaya devam etmesinin mümkün olduğunu ifade etti.

Bu arada, Çin’den gelen fiziksel talebin artması bekleniyor. Ancak altın fiyatlarının yönü, daha çok yatırım akışlarına bağlı olacak. Bu noktada durumun henüz umut verici olmadığını belirten Manthey, “ETF yatırımcıları, belirgin şekilde yüksek faiz oranları ve güçlü ABD doları nedeniyle zorlu bir kombinasyona yanıt veriyor.” dedi. Bu nedenle, üçüncü çeyrekte yatırım talebinin yıllık bazda %47 düştüğünü kaydetti. COMEX altındaki spekülatif pozisyonların, yatırımcı ilgisinin eksikliğini daha da vurguladığını söyledi.

The post Saxo Bank, Altın Fiyatlarının 2023’te 3.000 Doları Aşacağını Öngörüyor first appeared on Magazin Haber Ajansı.